Pourquoi la structure financière de l’entreprise doit-elleêtre équilibrée ?

Thème 2 – Question de gestion 8

Du bilan comptable au bilan fonctionnel

Ce quel’entreprisepossède

C’est l’emploi desfonds

•Biens

•Créances

Grâce auxressources dontelle dispose

Origine des fonds

•Capitaux propres

•Dettes

Le bilan comptable présente

Cette structure ne met pasen évidence les ressourcesstables et les emploisnécessaires à l’exploitationde l’entreprise. On ne peutpas vérifier l’équilibre de lastructure financière dubilan contrairement àl’analyse fonctionnelle (Cf. suite)

Pourquoi la structure financière de l’entreprise doit-elleêtre équilibrée ?

Thème 2 – Question de gestion 8

Du bilan comptable au bilan fonctionnel

ACTIF / EMPLOIS

PASSIF / RESSOURCES

Emplois stables

Ou Actif stable

Immobilisations brutes

(les amortissements et dépréciations

sont reclassés dans les ressources stables)

Ressources stables

Ou Passif stable

Capitaux propres

Amortissements et provisions*

Emprunts et dettes à moyen et long terme*

Emplois circulants

Ou Actif circulant

Stocks

Créances

Charges constatées d’avance*

Ressources circulantes

Ou Passif circulant

Dettes fournisseurs

Dettes fiscales et sociales

Produits constatés d’avance*

Trésorerie active

Banque

Caisse

Trésorerie passive

Découvert bancaire (concours bancairescourants*)

Construction du bilan fonctionnel

Investissement

Exploitation

Financement

Exploitation

Liquidité croissante

Exigibilité croissante

* Postes faisant l’objetd’un retraitement

Trésorerie

Trésorerie

Cycles

Cycles

Pourquoi la structure financière de l’entreprise doit-elleêtre équilibrée ?

Thème 2 – Question de gestion 8

Bilan fonctionnel : Les différents cycles et les indicateurs de structure

Bilan fonctionnel condensé

Emplois stables

Ressources stables

FRNG

Investissementet financement

Actif circulant

Passif circulant

BFR

Exploitation

Trésorerie active

Trésorerie passive

TN

Trésorerie

Le Fonds de Roulement Net Globalexprime l’excédent de ressourcesstables sur les emplois stables.

Le FRNG va permettre le financementde l’actif circulant.

FRNG = ressources stables – emplois stables

Le Besoin en Fonds de Roulement estun besoin structurel de financementqui existe du fait des décalages entre lerèglement des achats et des ventes.

BFR = actif circulant – passif circulant

La trésorerie nette globale est lebesoin ou l’excédent de trésorerie dontdispose l’entreprise.

TN = trésorerie active – trésorerie passive

Ou

TN = FRNG - BFR

Pourquoi la structure financière de l’entreprise doit-elleêtre équilibrée ?

Thème 2 – Question de gestion 7

Bilan fonctionnel : Les différents ratios

Ratio : Rapport entre deuxgrandeurs dans le but d’apprécierune situation dans le temps et dansl’espace

Les ratios du cycle d’exploitation

Délai de rotation desstocks =

Délai de règlementdes créances clients =

Délai de règlementdes dettesfournisseurs =

Pourquoi la structure financière de l’entreprise doit-elleêtre équilibrée ?

Thème 2 – Question de gestion 7

Bilan fonctionnel : Les différents ratios

Les ratios de structure

Ratiod’indépendancefinancière (tauxd’endettement)

Ratio de capacité deremboursement

Indique le niveau d’indépendancefinancière vis-à-vis des organismesprêteurs.

Mesure l’aptitude de l’entreprise àrembourser ses dettes.

Exemple : Ratio de 5 : l’entreprise peutrembourser ses dettes dans un délai de5 ans en y consacrant la totalité de saCAF.